ABN AMRO bank on the tax shift

26 Sep 2017

ABN AMRO Group, one of the 100 largest banks in the world has supported the tax shift from labour to natural resource use. In a report on the circular economy titled The circle is round, the bank states:

[Translated*] Through budget neutral tax shifts, the government can also shift its fiscal incentives towards a more efficient use of natural resources. The current tax system does not always work in favour of circular business models. Tax on labour is relatively high, which makes labour-intensive activities, such as repair, relatively expensive. A lower tax on labour could stimulate these kinds of circular activities, with higher employment as an additional advantage."

"Perhaps the largest fiscal disadvantage for circular business models is that almost every country provides direct and indirect subsidies to environmentally harmful activities."

"Governments can speed up the transition to a circular economy even more by taxing resource extraction more and by fiscally stimulating recycled materials."

The bank has the aspiration for 2020 to have financed at least a hundred deals with a total of one billion euros spent on circular company assets. The subsequent emission savings will add up to one million tonnes of CO2. In June the bank opened a circular pavillion in Amsterdam's banking district. 

ABN AMRO (August 2017), De cirkel is rond De circulaire toekomst van Nederland. Prinsjesdagrapport 2017.

[*In Dutch] "Via budgetneutrale belastingverschuivingen kan de overheid ook haar fiscale prikkels verschuiven richting een zuinigere omgang met grondstoffen. Het huidige belastingstelsel werkt namelijk niet altijd in het voordeel van circulaire verdienmodellen. Zo is de belasting op arbeid betrekkelijk hoog, waardoor arbeidsintensieve activiteiten als reparatie relatief duur uitvallen. Een lagere belasting op arbeid kan dit soort circulaire activiteiten juist stimuleren, met een hogere werk­ gelegenheid als bijkomend voordeel. 

"Misschien het grootste nadeel dat circulaire verdien­ modellen van het fiscale regime ondervinden, is dat bijna alle landen direct en indirect subsidies geven voor activiteiten die tot milieuschade leiden."

"Overheden kunnen de transitie naar een circulaire economie nog meer versnellen door grondstof­ delving juist zwaarder te belasten en door het gebruik van gerecyclede grondstoffen fiscaal te stimuleren."